市场上现有A、B两种股票，市价为15元／股和10元／股，β系数为0．8和1．5，目前股票市场的风险收益率为8％，无风险收益率为3％，市场组合收益率的标准差为15％。 要求： (1)如果分别购买100股

市场上现有A、B两种股票，市价为15元／股和10元／股，β系数为0．8和1．5，目前股票市场的风险收益率为8％，无风险收益率为3％，市场组合收益率的标准差为15％。 要求： (1)如果分别购买100股，计算资产组合的β系数以及目前的投资必要报酬率； (2)如果该资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数为0．9，A、B收益率的标准差分别为16％和25％，确定A、B收益率的相关系数和组合的协方差。

(1)对A的投资比例 ＝100×15／[100×(15＋10)]＝0．6 对B的投资比例＝1—0．6＝0．4 投资组合的β系数 ＝0．6×0．8＋0．4×1．5＝1．08 投资组合必要报酬率 ＝3％＋1．08×8％＝11．64％ (2)该资产组合收益率的标准差 ＝1．08X15％／0．9＝18％ 18％×18％＝0．6×0．6×16％X16％＋2×0．6×0．4×r×16％×25％＋0．4×0．4×25％×25％ 即：324＝92．16＋192×r＋100 解得：r＝0．69 协方差＝0．69×16％×25％＝2．76％